TCAP บวก 2.44% โบรกฯเชียร์กำไร Q2/55 ดีกว่าคาด-ปรับเพิ่มประมาณการกำไร
หุ้น TCAP ราคาวิ่งขึ้น 2.44% มาอยู่ที่ 31.50 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 110.71 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.01 น. โดยเปิดตลาดที่ 31.50 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 31.75 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 31.25 บาท
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.ทุนธนชาต(TCAP) ราคาเหมาะสม 41.00 บาท หลังจากรายงานกำไรสุทธิ 2Q55 เพิ่มขึ้น +8% yoy และ +43% qoq เป็น 1.7 พันล้านบาท ออกมาดีกว่าคาด และ Consensus ถึง 22% และ 44% ตามลำดับ
ดังนั้น คาดว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มตอบรับเชิงบวกในวันนี้ จากการปรับเพิ่มประมาณการของ Consensus หลังงบ 2Q55 สะท้อนให้เห็นถึงคุณภาพในการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้น โดย Cost to income ratio ลดลงเหลือ 58% ใน 2Q55 จาก 64% ใน 1Q54 และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยได้ผ่านพ้นจุดต่ำสุดไปแล้วใน 1Q55 และขยายตัว 20 bps เป็น 2.8% ใน 2Q55
พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2555 - 2556 ขึ้น 8% และ 17% ตามลำดับ ส่งผลให้กำไรปี 2555 คาดว่าจะขยายตัว +21% yoy เป็น 1.34 หมื่นล้านบาท และ ปี 2556 +17% yoy เป็น 1.49 หมื่นล้านบาท โดยคาดว่าสินเชื่อใน 2H55 จะขยายตัวต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ซึ่งมีสัดส่วนสูงถึง 49% ของพอร์ตสินเชื่อรวม
ด้านราคาหุ้น TCAP เคลื่อนไหว Underperform กลุ่มมาก โดยนับจากต้นปีที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นเพียง +15% เทียบกับกลุ่มธนาคารที่ +25% และเป็นหุ้นตัวเดียวในกลุ่มที่ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี โดยมี PBV 2555 เพียง 0.93 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่ 1.51 เท่า รวมทั้งให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยปีละ 5% โดยเราคาดการณ์เงินปันผล 1H55 หุ้นละ 0.50 บาท คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผล 1.6%
ดังนั้น งบ 2Q55 ที่ออกมาดีกว่าคาดจะเป็น Catalyst ให้กับราคาหุ้น และการเปลี่ยนไปใช้ราคาเหมาะสมเป็นปี 2556 ส่งผลให้ราคาเหมาะสมเพิ่มขึ้นเป็น 41.00 บาท (เดิม 36.00 บาท)
อินโฟเควสท์
No comments:
Post a Comment