ADVANC บวก 1.28% โบรกฯคาดกำไร Q2/55 โตดี, เชื่อผลกระทบภาษีฯมีจำกัด
หุ้น ADVANC ราคาขยับขึ้น 1.28% มาอยู่ที่ 197.50 บาท เพิ่มขึ้น 2.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 328.19 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.22 น. โดยเปิดตลาดที่ 197 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 198.50 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 197 บาท
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส(ADVANC) คาดว่ากำไรปกติ (Core profit) 2Q55 จะเท่ากับ 8,417 ล้านบาท (+30%YoY, -5.6% QoQ) แรงผลักดันมาจากธุรกิจด้านเสียงแข็งแกร่ง, ธุรกิจด้านข้อมูลดีมาก, ค่าเสื่อมราคาที่ปรับลดลง และอัตราภาษีเงินได้ที่ลดลง
แม้บริษัทได้ให้ guidance ว่าค่าเสื่อมราคาจะปรับลดลง 7% สำหรับปี 55 แต่คาดว่าจะปรับลดลงถึง 11% เท่ากับที่เกิดขึ้นใน 1Q55 ที่ผ่านมา จึงเห็นว่าบริษัทอาจปรับ guidance เพิ่มขึ้นหลังจากมีการประกาศผลการดำเนินงาน 2Q55 ที่คาดว่าจะดีมากในวันที่ 10 ส.ค.นี้
สำหรับกำไรปกติทั้งปี 55 คาดว่าจะเติบโตถึง 34% เนื่องจากธุรกิจด้านเสียงแข็งแกร่งมาก, การเติบโตของธุรกิจด้านข้อมูลสูง, ค่าเสื่อมราคาที่ปรับลดลง และอัตราภาษีเงินได้ลดลงเป็น 23% ในปี 55 การอ่อนตัวของราคาหุ้นในระยะสั้นเป็นโอกาสในการซื้อลงทุน โดยเชื่อว่าการเรียกเก็บภาษีสรรพสามิตกับการให้บริการ 3G ใหม่จะมีผลกระทบจำกัด
ทั้งนี้ การเรียกเก็บภาษีสรรพสามิตกับการให้บริการ 3G ได้มีการพูดถึงกันมาหลายครั้งแต่ไม่เกิดขึ้นจริง โดยการตัดสินใจครั้งสุดท้ายอยู่ที่รมว.คลัง ทั้งนี้คาดว่าจะยังไม่เห็นการเก็บภาษีสรรพสามิตในเร็ว ๆ นี้ อย่างไรก็ตามหากมีการเรียกเก็บภาษีที่ 3.0% ตามที่เป็นข่าวก็ถือว่าไม่มาก และดีกว่าที่กังวลกันว่าจะเรียกเก็บ 10%
สมมติให้มีการเรียกเก็บภาษีสรรพสามิต 3% กับการให้บริการ 3G ตามใบอนุญาตใหม่ พบว่ามูลค่าหุ้น(NPV)ของผูhประกอบการในกลุ่มโทรศัพท์เคลื่อนที่ (ยกเว้น TRUE) จะเพิ่มขึ้น 15-27% จากมูลค่าหุ้นที่ประเมินจากธุรกิจ 2G ในปัจจุบัน แต่ลดลงจากการได้ใบอนุญาต 3G ใหม่ที่ไม่มีการเรียกเก็บภาษีฯ ไม่มาก
จุดเด่นของ ADVANC คือ การเติบโตที่แข็งแกร่งของธุรกิจหลัก, ฐานะการเงินดีมาก และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง คาดการณ์ไว้ 6.1% สำหรับปีนี้และ 7.4% สำหรับปี 56 (คำนวณจากราคาปิดเมื่อวานนี้) ให้ราคาพื้นฐาน (ไม่รวม 3G) เท่ากับ 210 บาท
No comments:
Post a Comment