บมจ. เวิร์คพอยท์เอ็นเตอร์เทนเมนท์(WORK)

บมจ. เวิร์คพอยท์เอ็นเตอร์เทนเมนท์(WORK)

มีศักยภาพเติบโตจาก Content ที่แข็งแกร่ง

ประเด็นการลงทุน : หลังจากการประชุมกับผู้บริหาร เรามีความเห็นเป็นบวกต่อWORK จากการเติบโตของธุรกิจปัจจุบันคือ ฟรีทีวี ทีวีดาวเทียม และ รับจ้างผลิต ในขณะที่การเข้าประมูลช่องทีวีดิจิตอลคาดว่าจะเป็นอัพไซด์ต่อประมาณการในระยะยาวจากการที่ WORK เป็นผู้ผลิตรายการที่ชื่อเสียงด้วยจุดเด่นจาก Content ที่แข็งแกร่ง อีกทั้งลดความเสี่ยงของรายได้หากรายการถูกถอดออกจากฟรีทีวี เราเชื่อว่า WORK มีความได้เปรียบในการแข่งขันและได้ประโยชน์ชัดเจนจากธุรกิจดิจิตอลทีวี ด้วยศักยภาพการเติบโตสูงเราปรับมาใช้การประเมินมูลค่าหุ้นอิงกับ PEG 0.9เท่าซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของกลุ่มสื่อ ได้ราคาเป้าหมายใหม่ (12 เดือนข้างหน้า) 58 บาท ปรับคำแนะนำจาก ถือ เป็น ซื้อ