ชื่อ:  ais-new-logo-640x393.jpg
ครั้ง: 868
ขนาด:  25.1 กิโลไบต์


หุ้น ADVANC 

บวก 3.61% อยู่ที่ 186.50 บาท เพิ่มขึ้น 6.50 บาท เมื่อเวลา 10.13 น.โดยเปิดตลาดที่ 183.50บาท สูงสุด 190.50 บาท ต่ำสุด 183.00 บาท มูลค่าซื้อขาย ล้านบาท 797.90 ล้านบาท

บล.ธนชาต แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส(ADVANC)ผลการดำเนินงานไตรมาส 1Q12 ดีกว่าคาดการณ์และสูงกว่า consensus 10% เนื่องจากมี upside ต่อประมาณการกำไร(6% มากกว่า consensus)คาดตลาดจะมีการปรับประมาณการกำไรอย่างมีนัยสำคัญ และทำให้มั่นใจว่าปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น ADVANC ไม่ใช่เพียงแค่เรื่องราวการประมูล 3G เท่านั้น แต่รวมถึงการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง

กำไรจากการดำเนินงานปกติ 1Q12 8.9 พันลบ. เพิ่มขึ้น 39% y-y และ 29% q-q จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น ค่าตัดจำหน่าย ดอกเบี้ยจ่าย และค่าใช้จ่ายภาษีลดลง เนื่องจากมีการใช้งานในต่างจังหวัดที่แข็งแกร่ง และการแข่งขันด้านราคามีเสถียรภาพมากขึ้น รายได้ voice เติบโต 7.5% y-y และทรงตัว q-q ถึงแม้ไตรมาส 4Q จะเป็นช่วงไฮซีซั่น

รายได้ non-voice ยังคงเติบโตแข็งแกร่ง 32% y-y และ 10% q-q จากการใช้บริการด้าน data ที่แข็งแกร่ง รายได้ non-voice รวมเติบโต 23% จาก 21% ในไตรมาส 4Q11 จำนวนผู้ใช้บริการด้าน data เพิ่มขึ้น 17% q-q เป็น 10.5 ล้านเลขหมาย (30% จากผู้ใช้บริการทั้งหมด) ในขณะที่รายได้ non-messaging ก้าวกระโดดเป็น 17% ของรายได้รวม

EBITDA แข็งแกร่งที่ 15.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 10% y-y และ q-q ในขณะที่ EBITDA margin ที่ลดลงจากปีก่อนเป็นผลมาจากมีรายได้จากการขายโทรศัพท์มือถือที่มีอัตรากำไรต่ำ

และเนื่องจากเงินสดที่มีค่อนข้างมากของบริษัทฯ ถูกนำไปจ่ายหนี้ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงอย่างมากและปัจจุบัน ADVANC เป็นหุ้นที่มีเงินสดเป็นบวกสุทธิ

ด้าน บล.เอเซียพลัส ระบุด้วยผลประกอบการที่มีแนวโน้มเติบโตโดดเด่นสุดในกลุ่ม บวกกับมูลค่าพื้นหุ้นภายใต้ประมาณการใหม่อิงวิธี DCF ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 210 บาท มี Upside 16.7% รวมทั้งยังคาด Div Yield ปี 2555 สูง 6.5% ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มคำแนะนำจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" ทั้งนี้ผลบวกจากการปรับเพิ่มประมาณการของ ADVANC จะทำให้มูลค่าพื้นฐานของ INTUCH ซึ่งถือหุ้น ADVANC 40.45% ขยับขึ้นตามไป โดยเบื้องต้นคาดจะทำให้ Fair Value ของ INTUCH เพิ่มขึ้นจาก 61.90 บาทเป็น 72 บาท ส่งผลให้ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำ "ซื้อ" INTUCH และเลือกเป็น Top Pick กลุ่ม

--อินโฟเควสท์